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\"团贷网被收购失败“得失报告

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发表于 2015-10-13 10:02:11 | 显示全部楼层 |阅读模式
5月17日和5月19日分别进行了团贷网在线评估的初审会和终审会,并于5月26日发布团贷网(一)。
  6月1日和2日,上市公司浩宁达和团贷网签署收购协议并主动曝光对赌协议。鉴于此收购行为将对团贷网的未来发展产生重大影响,我们暂停了团贷网(二)的发布。
  6月24日,收购协议被浩宁达股东大会否决。
  6月27日,红途风控汇召开“浩宁达收购团贷网失败得失评审会”,同时完成《浩宁达公司整体评估报告》。鉴于近期A股市场正处于非常时期,此次我们仅发布《“团贷网被收购失败”得失报告》,暂不发布《浩宁达公司整体评估报告》和《“浩宁达收购团贷网得失”评估报告》。

收获:

一、团贷网的知名度得到大幅提高。浩宁达并购团贷网属于股市和互联网行业两方面的热点新闻,同时引起股民和投资者双重关注,虽然最后收购失败,知名度反而得到大幅提高。
二、浩宁达股东大会否决了并购案,个中原因双方大股东心知肚明。于团贷网方面和唐军本人而言,无疑会加深其对诚信经营理念的理解,减轻其对社会辨识能力的轻蔑程度,在未来团贷网的发展中或会提高其经营活动的合法合规性。

损失:

一、品牌美誉度遭到毁灭性的打击。对比同期累计交易规模相近的积木盒子(C轮融资8肆零零美元,估值约18亿人民币),团贷网10亿人民币的估值并不高,同时双方还签署了市场一致认为不利于团贷网的三年盈利对赌协议,更何况团贷网还宣布已获得B轮九鼎领投的2亿融资。在估值被低估的情况下依然被收购方否决,让人实在难以理解。稍有常识的人都知道,如此条件下否决收购,极端不理智。难道浩宁达全体股东疯了?显然不是!只能是以下原因之一或全部:
    1、团贷网根本无法完成对赌协议。
    2、团贷网存在重大经营隐患。
    3、财报作假、或有负债不明。
    因此,只能说明团贷网自身存在重大问题。

二、财务报表公开(缺现金流量表),暴露自相矛盾之处。细读团贷网财报,尽管有所粉饰,但仍然公开了大量的信息,这些信息与团贷网之前的自我宣传有诸多相违背之处,如:资金托管等行为亦可以从财报中看出,对团贷网的诚信度和公信力打击较大。

三、融资信息造假暴露。在团贷网已公布的工商登记信息和历史沿革信息中,没有任何天使轮和A轮融资的显示,可以肯定团贷网融资就造假宣传,同时原来B轮5亿融资的宣传也不攻自破。让人感到蹊跷的是,从团贷网声称的天使轮投资人袁地保,A轮领投的上海盛大陈天桥以及B轮投资它的三家机构和自然人,无一人公开宣布过对团贷网的投资事实,也从未在任何场合发布过正式消息,难道投资互联网金融是个丢人的事吗?这些机构和个人既不正面肯定,也不出面否定,任由团贷网消费其知名度和公信力,真是匪夷所思!

四、名人效应退去。此次并购案没有一个大佬给团贷网和唐军站岗,个别媒体转载的江南春表态也未获得证实。连已成为团贷网股东的优米网王利芬也未帮忙助阵。

总结:

此次并购案堪称一场闹剧,将不可避免的给团贷网带来较多负面影响,团贷网已面临严峻挑战。红途风控汇希望团贷网能闯过此关,至少不要给整个p2p行业带来负面影响。我们将持续关注。
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